Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Казахстанский портал о страховании, 18 мая 2026 г.

S&P: мировые страховщики сохраняют устойчивость даже при экстремальных климатических катастрофах

75 просмотров

Глобальный страховой сектор продолжает сталкиваться с растущими убытками от климатических катастроф, однако крупнейшие страховщики и перестраховщики в целом сохраняют высокую финансовую устойчивость даже в условиях крайне тяжелых стресс-сценариев.

К такому выводу пришло S&P Global Ratings в новом исследовании, посвященном способности страховой отрасли выдерживать экстремальные природные катастрофы.

В опубликованном 4 мая 2026 года отчете «График показывает, что глобальные страховые компании могут справиться с экстремальными сценариями стихийных бедствий» агентство отмечает, что климатические риски становятся все более серьезным фактором давления на страховой рынок, однако существующая система капитализации, перестрахования и управления рисками пока позволяет отрасли сохранять устойчивость.

Катастрофические убытки становятся новой нормой

S&P Global Ratings обращает внимание на то, что глобальные застрахованные убытки от природных катастроф превышали $100 млрд ежегодно на протяжении шести лет подряд вплоть до 2025 года. Для страхового рынка это означает формирование устойчиво высокого уровня катастрофических потерь.

В качестве примеров агентство приводит ураган «Иан» 2022 года, нанесший ущерб примерно на $60 млрд, а также лесные пожары в Калифорнии, по которым объем страховых претензий превысил $40 млрд.

Подобные события усиливают давление на страховщиков и перестраховщиков, вынуждая их пересматривать подходы к оценке климатических рисков, ценообразованию и структуре перестраховочной защиты.

Стресс-тесты моделировали катастрофу «раз в 250 лет»

Для оценки устойчивости отрасли S&P провело масштабное стресс-тестирование глобальных страховых и перестраховочных компаний, смоделировав гипотетическое катастрофическое событие, вероятность которого соответствует сценарию «раз в 250 лет».

По итогам анализа агентство пришло к выводу, что кредитное качество большинства страховщиков останется относительно стабильным даже в столь экстремальном сценарии.

Кредитный аналитик S&P Global Ratings Крейг Беннетт отметил: «Наша модель показывает, что качество кредитов остается в целом стабильным, в основном благодаря высокой степени капитализации и широкому использованию перестрахования и ретроцессии. Наш стресс-тест также подчеркивает, что наши кредитные рейтинги адекватно учитывают подверженность стихийным бедствиям».

Перестрахование остается главным элементом защиты

Одним из ключевых факторов устойчивости отрасли агентство называет активное использование перестрахования и ретроцессии. Именно эти механизмы позволяют существенно ограничивать чистые убытки страховщиков даже при крупных катастрофических событиях.

S&P отмечает, что влияние экстремального события на чистый капитал компаний значительно снижается за счет:

- перестраховочной защиты;
- ретроцессионных соглашений;
- накопленных премий по катастрофическим рискам;
- текущей прибыли страховщиков.

В результате даже убытки от события масштаба «раз в 250 лет» во многих случаях составляют лишь относительно небольшую долю капитала крупных страховых групп.

Наибольшие риски сохраняются у менее диверсифицированных компаний

При этом S&P подчеркивает, что устойчивость рынка остается неоднородной. Более уязвимыми к экстремальным катастрофическим событиям остаются компании:

- с высокой концентрацией рисков;
- ограниченной географической диверсификацией;
- более слабой капитализацией;
- повышенной зависимостью от отдельных сегментов бизнеса.

Агентство отмечает, что часть страховщиков после прохождения стресс-тестов может приблизиться к минимальным уровням капитала, соответствующим текущим рейтингам. Однако в целом большинство компаний сохраняет достаточный запас прочности.

Крупные международные страховые группы выглядят наиболее устойчивыми благодаря диверсифицированному портфелю и более широкому доступу к капиталу.

Климатические риски меняют страховой рынок

S&P Global Ratings отдельно подчеркивает, что климатические изменения продолжают усиливать волатильность страхового бизнеса. Рост частоты и тяжести природных катастроф постепенно меняет структуру рисков практически во всех сегментах имущественного страхования.

Одновременно агентство отмечает, что страховщики все активнее используют риск-ориентированное ценообразование по катастрофическим рискам, что помогает частично компенсировать возрастающие убытки.

Тем не менее последствия действительно экстремальных событий могут оставаться существенными, особенно для компаний с высоким уровнем андеррайтингового риска относительно капитала.

Давление усиливается не только со стороны климата

В S&P подчеркивают, что их анализ учитывает не только климатические угрозы, но и более широкий набор финансовых рисков, влияющих на устойчивость страховщиков.

Речь идет о:

- волатильности инвестиционных рынков;
- изменении стоимости капитала;
- инфляции страховых выплат;
- колебаниях доходности активов;
- повышенной финансовой нестабильности.

Таким образом, климатические катастрофы становятся лишь одним из элементов более сложной системы рисков, с которой сталкивается мировой страховой рынок.

Отрасль пока сохраняет запас прочности

Главный вывод исследования S&P заключается в том, что мировая страховая отрасль пока остается достаточно хорошо подготовленной к экстремальным природным катастрофам.

Высокий уровень капитализации, развитая система перестрахования, риск-ориентированное ценообразование и накопленный опыт управления катастрофическими рисками позволяют большинству крупных страховщиков сохранять финансовую устойчивость даже в условиях тяжелых климатических стрессов.

Однако агентство предупреждает: по мере роста частоты и масштабов природных катастроф давление на отрасль будет усиливаться, а требования к капиталу, моделированию рисков и качеству перестраховочной защиты продолжат расти.

Подготовлено порталом AllInsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: S&P Global Ratings (Standard&Poor's) 1293

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »